Trong vô vàn sách về Warren Buffett đang tràn ngập trên các kệ sách ở Việt Nam hiện nay, cuốn sách này, do Alpha Books mua bản quyền, dịch và xuất bản, có một vị thế riêng. Như đã nói ở trên, số người thường xuyên tiếp xúc để thực sự hiểu Buffett chỉ đếm trên đầu ngón tay, và cho đến nay gần như chưa có ai trong số họ viết một cuốn sách nào về Buffett. Vì vậy, mọi cuốn sách hoặc bài viết về Buffett mà không dựa trên các bản Báo cáo Thường niên do chính tay ông viết đều hoàn toàn không có căn cứ. Rất nhiều tựa sách, bài báo về Buffett hiện nay, do tổng hợp từ quá nhiều nguồn khác nhau, mắc phải khiếm khuyết này, cho nên thật đáng tiếc khi đa số nhà đầu tư ở Việt Nam vẫn chưa có cái nhìn chính xác về sự nghiệp và phương pháp của Warren Buffett.
Video giới thiệu phương pháp đầu tư chứng khoán của Warren Buffet
Trong
gần 20 năm qua, Bill Gates và Warren Buffett là hai người liên tục đứng đầu
danh sách những người giàu nhất thế giới. Người đầu tiên đã quá nổi tiếng với
chúng ta. Còn người thứ hai chỉ mới “nổi” lên gần đây đối với công chúng Việt
Nam, phần lớn nhờ vào cơn sốt chứng khoán năm 2006-2007, vì Warren Buffett được
xem như là nhà đầu tư chứng khoán vĩ đại nhất mọi thời đại.
Buffett
là một tỉ phú đặc biệt. Đặc biệt trong cách ông kiếm tiền và sử dụng tiền. Rất
ít người có thể sánh kịp tốc độ kiếm tiền vừa nhanh vừa bền vững như ông. Trong
danh sách những người giàu nhất thế giới suốt gần 30 năm qua, nhiều người đi
vào danh sách nhanh như cách họ phất lên, và cũng sớm bị rời khỏi danh sách như
cách tài sản họ lụi tàn. Nhưng Buffett thường xuyên có mặt trong danh sách và
luôn là cái tên được mọi người ngưỡng mộ nhất.
Buffett
hoàn toàn khác biệt so với những người giàu có khác. Mặc dù được xem là nhà đầu
tư cổ phiếu vĩ đại nhất thời đại, ông không làm việc ở Phố Wall - nơi quy tụ những
đế chế cũng như bộ óc tài chính vĩ đại nhất - và tự cho rằng mình không thuộc về
thế giới đó. Mặc dù là một trong những người giàu nhất hành tinh, ông vẫn sống
trong một căn nhà đơn giản suốt hàng chục năm qua, đi chiếc xe hơi bình thường
nhất, làm việc ở một văn phòng nhỏ và đơn giản (thậm chí không cần đến máy vi
tính để theo dõi bảng giá cổ phiếu và phân tích thông tin!). Người ta không thể
biết Buffett có chính xác bao nhiêu tiền nếu chỉ nhìn vào cách ông sinh hoạt và
chi tiêu.
Gần
40 năm qua, Buffett thường xuyên viết các bản Báo cáo Thường niên cho cổ đông của
tập đoàn Berkshire Hathaway mà ông điều hành. Trong đó, Buffett trình bày rõ
ràng các quyết định kinh doanh và đầu tư mà ông và các cộng sự đã thực hiện. Bất
kỳ ai, không cần là cổ đông của Berkshire Hathaway, đều có thể được đọc đầy đủ
tất cả các bản Báo cáo Thường niên này (thậm chí chúng còn được đăng tải miễn
phí trên Internet).
Các
bản Báo cáo này là nguồn thông tin duy nhất để chúng ta có thể hiểu về phương
pháp làm giàu của Buffett, vì ông rất ít xuất hiện trước công chúng, đúng như
tính cách của ông. Nhưng chúng là một nguồn tài liệu vô giá (theo cả nghĩa đen
lẫn nghĩa bóng), trong đó Buffett, bằng sự uyên bác lẫn khiêm tốn của mình, đã
vui vẻ trình bày tất cả mọi khía cạnh liên quan đến tư duy kinh doanh và đầu tư
của mình cho mọi người cùng hiểu, dù người đó là một cổ đông bình thường, một
sinh viên, hay thậm chí một đối thủ cạnh tranh của ông.
A.
Triết lý đầu tư của
Warren Buffett.
Ông tập trung vào giá trị nội
tại của các công ty chứ
không phải giá của cổ phiếu.
Buffett
nổi tiếng với 2 nguyên tắc quan trọng nhất của ông:
Nguyên
tắc số 1 là: “Không bao giờ để mất tiền”, còn nguyên tắc số 2 là: “Không bao giờ được quên
nguyên tắc 1”.
Trong
lá thư gửi cổ đông của Buffett năm 2004, có một đoạn ông viết: “Các nhà đầu tư
nên nhớ: sự hưng phấn và các khoản chi phí là kẻ thù… Hãy nên sợ hãi khi kẻ
khác tham lam và tham lam khi những kẻ khác sợ hãi”.
Ông mua
cổ phiếu khi chúng được “bán” với giá
hời, mua khi cổ phiếu giảm giá và có biên lợi nhuận an toàn từ 25% trở lên, tức
là cổ phiếu rẻ hơn giá trị ít nhất 25%. Buffett không ngại tích
lũy với số lượng lớn cổ phần trong các công ty mà ông
thích, và
thời gian nắm giữ yêu thích của ông là "mãi mãi".
Trong khi công thức này có vẻ đơn giản trên giấy, nó cực kỳ phức tạp và phức tạp trong thực tế. Đây là cách thức mà Buffet có được ý tưởng, cũng như các nguyên tắc quan trọng nhất trong triết lý đầu tư của ông.
Những nét đặc
trưng của Buffet
Theo nhà văn Robert Hagstrom, Bằng
sự kết hợp giữa Graham và fisher, Buffett áp dụng vào công việc đầu tư của mình
bằng cách tập trung vào bốn nguyên tắc đầu tư chính:
1. Phân tích cổ phiếu như một
doanh nghiệp.
Có những ưu tiên của chủ doanh
nghiệp và nhìn công ty từ góc độ dài hạn. Nó
đang tăng giá trị nội tại của nó? Bạn có muốn sở hữu toàn bộ công ty?
2. Đảm bảo “biên an toàn”.
Buffett coi “biên an toàn” là ba từ quan trọng
nhất trong đầu tư.
Nói cách khác, một công ty có giá trị nội tại lớn hơn giá trị sổ sách?
3. Quản lý danh mục đầu tư tập trung.
Tập trung vào một số cổ phiếu sẽ
mang lại lợi nhuận trên mức trung bình theo thời gian. Buffett gợi ý các
nhà đầu tư coi điều này giống như việc sở hữu một “thẻ đục lỗ” chỉ với 20 lựa
chọn đầu tư có thể thực hiện trong suốt cuộc đời.
4. Bảo vệ bản thân khỏi ngài Thị trường
Ngài Thị
trường có thể mang tính đầu cơ và cảm tính, và không nên dựa vào ông ta như một
người dự đoán giá cả trong tương lai. Thay
vào đó, hãy tranh thủ đi chợ mỗi khi
có đợt giảm giá bùng nổ.
Nhà đầu tư huyền thoại không hề bận tâm đến hoạt động của thị trường. Khi đầu tư vào một cổ phiếu nào đó, ông không quan tâm sau
vài năm nữa thị trường có nhận ra giá trị của cổ phiếu đó hay không, mà là trong những năm tới doanh nghiệp này sẽ kiếm
ra bao nhiêu tiền.
Những phát biểu của ông trong Đại hội cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway đã hé lộ phần nào phương pháp đầu tư của ông.
A.
Nguyên tắc đầu tư của Warren Buffet
Đối với Warren Buffett, khi xem
xét các cơ hội tiềm năng cần chú ý các nguyên tắc sau:
Nguyên tắc về kinh doanh: Công
ty kinh doanh gì? Có đơn giản và dễ hiểu? Công ty có lịch sử kinh doanh vững
chắc? Công ty có lợi thế cạnh tranh và triển vọng phát triển trong dài hạn?
Nguyên tắc về tài chính: Tỷ
suất lợi nhuận trên vốn tổng sở hữu là bao nhiêu? Cổ đông được lợi gì từ công
ty? Các tỷ suất lợi nhuận của công ty? Công ty có tạo được 1 đô-la giá trị cho
mỗi đô-la lợi nhuận được giữ lại?
Nguyên tắc về giá trị: Giá
trị của công ty là bao nhiêu? Có thể mua được công ty cổ phần với giá thấp hơn
giá trị không?
Nguyên tắc về quản lý: Ban
quản lý có tài giỏi và năng động? Ban quản lý có trung thực với cổ đông? Ban
quản lý có tuân thủ luật pháp?
A.
Phương pháp chọn thời điểm bán cổ
phiếu của Warren Buffett
Warren
Buffett nổi tiếng là nhà đầu tư dài hạn, ông chọn lựa cổ phiếu tốt và nắm giữ
nó trong vòng cả chục năm. Nhiều nhà đầu tư theo phân tích cơ bản ở Việt Nam
cũng đi theo cách đầu tư này của Warren và có được lợi nhuận rất khả quan. Tuy nhiên
vẫn sẽ có lúc chúng ta cần bán ra những cổ phiếu để hiện thực hóa số tiền lời
mà chúng ta có, trong bài ngày hôm nay chúng ta sẽ cùng nghiên cứu xem cách mà
Warren phân tích để biết được đâu là thời điểm ông nên bán ra những cổ phiếu
trong danh mục của mình.
Đây là các lý do mà Warren Buffett quyết định trước khi bán cổ phiếu:
Ông
bán ra cổ phiếu khi ông tính toán rằng giá hiện tại của cổ phiếu đã đủ cao, sẽ
khó mà tăng thêm được nữa;
Ông
tìm ra cơ hội đầu tư tốt hơn. Có thể ông đã tính toán và tìm ra được một cổ phiếu
khác có tỷ suất sinh lời kỳ vọng cao hơn là tỷ suất sinh lời có thể có nếu tiếp
tục giữ cổ phiếu hiện tại;
Ông
nhận thấy hoạt động kinh doanh của công ty đang có chiều hướng xấu đi.
Link tải ebook Phương Pháp Đầu Tư Warren Buffett PDF
This is dummy text. It is not meant to be read. Accordingly, it is difficult to figure out when to end it. But then, this is dummy text. It is not meant to be read. Period.
ConversionConversion EmoticonEmoticon